Долгосрочная платежеспособность формула

Финансовый анализ неплатежеспособной организации — MN1403: Антикризисное управление — Бизнес-информатика

Финансовые коэффициенты вычисляются в виде относительных величин и характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия.

На практике применяется большое количество коэффициентов, которые удобно разбить на группы.

Ниже представлены коэффициенты, наиболее часто используемые для финансового анализа неплатежеспособных предприятий, а также для платежеспособных предприятий в целях оценки угроз потери платежеспособности.

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатели этой группы характеризуют возможности осуществления расчетов по долгам.

Степень платежеспособности общая вычисляется как отношение суммы долгосрочных и текущих обязательств (т.е. суммы заемных средств) к среднемесячной выручке:

$$\text{Общая платежеспособность} = \frac{\text{Заемный капитал}}{\text{Среднемесячная выручка}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1400+1500-1530}}{\text{ф№2 стр. 2110/12 месяцев}}$$

Выручка может быть рассчитана не обязательно за год, рассчетным периодом может быть 3, 6, 9 мес.; все зависит от того, с какой периодичностью аналитик планирует рассчитывать этот показатель и какие формы отчетности (годовые или квартнальные) используются для анализа.

Этот показатель имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев требуется предприятию для расчета по всем долгосрочным и краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки в гипотетическом случае, если не осуществлять другие платежи.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение только текущих обязательств к среднемесячной выручке:

$$\text{Платежеспособность по тек. обязательствам} = \frac{\text{Текущие обязательства}}{\text{Среднемесячная выручка}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1500-1530}}{\text{ф№2 стр. 2110/12 месяцев}}$$

Этот показатель, так же как и предыдущий, имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев необходимо предприятию для расчета по краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки без осуществления других платежей.

Для предприятий — субъектов естественных монополий (предприятия ТЭК и др.

), стратегических предприятий, перечень которых утверждает Правительство Российской Федерации, и для кредитных организаций (банков) признаки банкротства отличаются по срокам задержки платежей.

Поэтому соответственно меняются рекомендуемые значения показателя, которые составляют. < 6 мес. для стратегических предприятий и субъектов естественных монополий, для кредитных организаций — < 14 дн.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение стоимости быстроликвидных активов к текущим обязательствам:

Как вы уже знаете, быстроликиидными активами считаются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства на счетах предприятия.

$$К_\text{абс.ликв.} = \frac{\text{Высоколиквидные активы}}{\text{Текущие обязательства}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1240+1250}}{\text{ф№1 стр. 1500-1530}}$$

Этот показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена практически немедленно (в течение нескольких дней). Как правило, на отечественных крупных и средних промышленных предприятиях он составляет единицы процентов.

Коэффициент промежуточной ликвидности представляет собой отношение суммы быстроликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

$$К_\text{пром.ликв.} = \frac{\text{Высоколиквидные активы+Дебиторская задолженнсть}}{\text{Текущие обязательства}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1240+1250+1230+1260}}{\text{ф№1 стр. 1500-1530}}$$

Этот показатель характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить за счет оборотных активов, не вовлеченных в производство, т.е. какая часть обязательств может быть погашена достаточно быстро (в срок несколько месяцев).

Отсюда следует, что, для того чтобы иметь возможность погашения задолженности без каких-либо осложнений для текущей деятельности, все краткосрочные обязательства должны покрываться указанными активами. Рекомендуемое значение показателя — > 1.

Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как отношение текущих активов к текущим обязательствам:

$$К_\text{текущ.ликв.} = \frac{\text{Текущие активы}}{\text{Текущие обязательства}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1200}}{\text{ф№1 стр. 1500-1530}}$$

Он показывает часть текущих активов, покрываемую текущими обязательствами. Значение показателя > 2 (для стран развитой рыночной экономики).

В России в конце 1990-х гг. значение показателя в среднем составляло около 1. Если он > 1,5, то предприятие считается платежеспособным.

Группа показателей платежеспособности и ликвидности позволяет оценить способность организации оплачивать свои обязательства за счет доходов от своей деятельности (первые два показателя) и за счет реализации имеющегося имущества (последние 3 показателя).

Показатели финансовой устойчивости

Эта группа показателей характеризует степень обеспеченности производственной деятельности предприятия собственными финансовыми источниками и степень зависимости от внешних источников (кредиторов, инвесторов).

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение суммы стоимости собственных средств (собственного капитала и резервов) к сумме активов предприятия:

$$К_\text{фин.независ.} = \frac{\text{Собственные средства}}{\text{Активы}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1300+1530}}{\text{ф№1 стр. 1600}}$$

Коэффициент показывает долю собственных (стабильных) источников финансирования активов и характеризует степень зависимости от кредиторов. Рекомендуемое значение показателя > 0,5.

Коэффициент обеспеченности инвестициями вычисляется как отношение суммы собственных средств и долгосрочных обязательств к стоимости внеоборотных активов:

$$К_\text{опесп.инвест.} = \frac{\text{Соб.средства+Долгосрочные пассивы}}{\text{Внеобротные активы}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1300+1530+1400}}{\text{ф№1 стр. 1100}}$$

Данный коэффициент показывает, насколько внеоборотные активы (здания, сооружения и т.д.) обеспечены стабильными и долгосрочными источниками финансирования.

Коэффициент маневренности собственных средств представляет собой отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине собственных средств.

Разница собственных средств и внеоборотных активов носит названия: «собственный оборотный капитал», «собственный капитал в обороте», «собственные оборотные средства», «чистый оборотный капитал».

$$К_\text{маневр.} = \frac{\text{Собст.средства-Внеоб.активы}}{\text{Собст.средства}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{\text{ф№1 стр. 1300+1530}}$$

Показатель характеризует, какая доля собственных средств финансирует оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется в виде отношения собственного оборотного капитала и текущих активов (оборотных средств):

$$К_\text{ОСОС} = \frac{\text{Собст.оборот.средства}}{\text{Текущие активы}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{\text{ф№1 стр. 1200}}$$

Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется из собственных источников. Рекомендуемое значение показателя > 0,1.

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов (МПЗ) рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к стоимости материально-производственных запасов:

$$К_\text{обесп.МПЗ} = \frac{\text{Собст.оборот.средства}}{\text{Запасы и затраты}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{\text{ф№1 стр. 1210+1220}}$$

Если значение данного показателя > 1, то из этого следует, что, если даже предприятию будет отказано в кредите, оно все равно сможет продолжать свою производственную деятельность, поскольку его внеоборотные активы и материально-производственные запасы сформированы из собственных стабильных источников.

Группа показателей финансовой устойчивости позволяет оценить степень зависимости предприятия от внешнего финансирования и возможности осуществления (продолжения) деятельности за счет собственных финансовых ресурсов.

Показатели деловой активности и эффективности производства

В этой группе выделяют показатели оборачиваемости и показатели рентабельности.

Сначала рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов:

$$K_\text{об}Активов =\frac{\text{Выручка от продаж}}{\text{Средняя стоимость активов}}=\frac{ \text{ф№2 стр.2110}}{\text{средняя по стр. 1600 ф.№1}}$$

Показывает, сколько рублей дохода приходится на 1 руб., вложенный в активы (капиталоотдача).

Коэффициент оборачиваемости собственных средств:

$$K_\text{об}Об.Активов =\frac{\text{Выручка от продаж}}{\text{Средняя стоимость обор.активов}}=\frac{ \text{ф№2 стр.2110}}{\text{средняя по стр. 1200 ф.№1}}$$

Величина этого коэффициента характеризует, сколько рублей дохода приходится на 1 руб. собственных средств.

Аналогично строится формула коэффициента оборачиваемости внеобротных активов (в знаменателе средняя по 1100 строке баланса), коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (средняя по строке 1230 ф№1).

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

$$K_\text{об}Запасов =\frac{\text{Себестоимость(произв.)}}{\text{Средняя величина запасов}}=\frac{ \text{ф№2 стр.2120}}{\text{средняя по стр. 1210+1220 ф.№1}}$$

Показатель характеризует, сколько рублей затрат приходится на 1 руб., вложеный в материально-производственные запасы.

Применяется также показатель, обратный данному коэффициенту, который показывает, ( колько рублей МПЗ приходится на 1 руб. затрат на производство.

Теперь рассмотрим показатели рентабельности.

Рассмотрим наиболее распространенные показатели.

Рентабельность активов:

$$R_\text{активов} = \frac{\text{Прибыль до налогообл.}}{\text{Средняя величина активов}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2300}}{\text{средняя по стр. 1600 ф.№1}} $$

показывает, сколько копеек прибыли до налогообложения зарабатывается на 1 руб., вложенный в активы.

Рентабельность собственных средств:

$$R_\text{собст.сред.} = \frac{\text{Прибыль до налогообл.}}{\text{Средняя величина собств.капитала}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2300}}{\text{средняя по стр. 1300+1350 ф.№1}} $$

показывает, сколько копеек балансовой прибыли обеспечивает 1 руб., вложенный в собственные средства.

Рентабельность инвестиций:

$$R_\text{инвестиций} = \frac{\text{Прибыль до налогообл.}}{\text{Средняя величина долгосроч.капитала}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2300}}{\text{средняя по стр. 1300+1350+1400 ф.№1}} $$

показывает, сколько копеек балансовой прибыли приходится на 1 руб. инвестиций.

Рентабельность продукции (деятельности):

$$R_\text{деятельности} = \frac{\text{Прибыль до налогообл.}}{\text{Полная себестоимость}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2300}}{\text{стр. 2120+2210+2220 ф.№2}} $$

показывает, сколько копеек прибыли налогообложения зарабатывается на 1 руб. затрат на производство продукции и продажу.

Рентабельность продаж:

$$R_\text{продаж} = \frac{\text{Прибыль от продаж}}{\text{Выручка}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2200}}{\text{стр. 2110 ф.№2}} $$

Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли от продаж формируется на 1 руб. дохода от продаж.

Норма чистой прибыли:

$$\text{Норма чистой прибыли} = \frac{\text{Чистая прибыль}}{\text{Выручка}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2400}}{\text{стр. 2110 ф.№2}} $$

показывает, сколько копеек чистой прибыли остается у предприятия на 1 руб. выручки.

В целом показатели рентабельности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.

Необходимо сделать важное замечание, касающееся проведения расчетов показателей, в формулах для которых используются данные как из формы № 1 — «Бухгалтерский баланс», так и из формы № 2 — «Отчет о прибылях и убытках». Например, при расчете показателей рентабельности инвестиций, рентабельности собственных средств и тд.

И это необходимо учитывать при их сравнении.

Прибыль, выручка, себестоимость увеличиваются нарастающим итогом в зависимости от периода отчетности Т = 3, 6, 9, 12 мес. Если надо сравнить показатели, рассчитанные в разные периоды, целесообразно привести их к одному периоду, например к году.

Источник: https://it.rfei.ru/course/~a5DZ/~cxpi/~AGf4

Коэффициент платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью понимается возможность покрытия предприятием своих обязательств перед любыми контрагентами.

И чем выше этот показатель, тем более компания устойчива финансово и независима от внешних источников пополнения средств.

Но данный показатель нужно постоянно контролировать.

Платежеспособность предприятия. Что это?

Платежеспособность – это возможность фирмы погашать долги перед бюджетом, поставщиками, сотрудниками и иными контрагентами.

Самый лучший вариант – это наличие того объема денег, который полностью покроет текущие долги, оставив значительную сумму для вложения в материалы, сырье и иное. А самый устойчивый для финансового положения компании вариант – это наличие именно собственных средств, а не заемных.

Оптимальной считается и та платежеспособность, которая может быть обеспечена ликвидными активами, т.е. тем имуществом, которое можно в короткие сроки превратить в денежные средства – в самый ликвидный актив. К такому имуществу относят ценные бумаги, дебиторскую задолженность со сроком гашения до 12 месяцев, депозиты.

Медленно реализуемыми, но ликвидными, считаются также НДС, возмещаемый из бюджета; незавершенное производство, товары, продукция, материально-сырьевые запасы.

А такие объекты, как здания, земельные участки, оборудование, транспортные средства и иные основные фонды, признаются трудно реализуемыми.

Хотя при определенных обстоятельствах указанные объекты могут выступить в качестве залога под получение кредитов. Т.е. фактически стать деньгами.

О том, что такое ликвидность и платежеспособность компании, рассказано в следующем видеоуроке:

Основные показатели характеристики платежной способности

В анализе платежной способности участвуют несколько коэффициентов, которые рассмотрим ниже.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:

• для регистрации ИП
• регистрации ООО

Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.

• Ведение бухгалтерии для ИП
• Ведение бухгалтерии для ООО

Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН, ЕНВД, ПСН, ТС, ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь, как это стало просто!

С его помощью определяют размер доли краткосрочных долгов компании, которая покрывается оборотными активами:

КТП = (Оборотные средства – Расходы предстоящих периодов) : (Обязательства краткосрочные – Доходы будущих периодов – Резервы будущих расходов).

Превышение оборотных средств над текущими задолженностями дает кредиторам уверенность, что долги перед ними будут погашены и вовремя. Оптимальным считается превышение в 2 раза. Но, чем больше этот показатель, тем устойчивее положение компании.

Расчет по балансу этого показателя будет выглядеть так:

Все номера строк (с.) в данной формуле и последующих формулах взяты из формы №1 (баланса). Кстати, очень часто для расчета этого коэффициента рекомендуется из строки 1230 баланса «Дебиторская задолженность» исключать долги, которые ожидаются к уплате не раньше, чем истечет год, и даже более этого срока.

Общей платежной способности (КОП)

Отражает способность фирмы покрывать за счет всех имеющихся у нее средств не только текущие свои обязательства, но и долгосрочные – со сроком гашения более года.

В расчете участвуют все виды кредиторских задолженностей и все активы – ликвидные и труднореализуемые:

КОП = Итог актива по балансу / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)

Рекомендуемое значение – превышение в 2 раза. Это означает, что средств предприятия хватит для покрытия всех обязательств и одновременно для вложения в собственную деятельность.

Для расчета по балансу формула коэффициента будет выглядеть таким образом:

КОП = стр.1600 / (с. 1400 + с. 1500)

Исчисляется только если коэффициент текущей ликвидности равняется либо превышает свой норматив на конец периода, но одновременно есть тенденция к его снижению.

Т.е. если в начале периода показатель покрытия текущих долгов был выше, а к концу расчетного периода снизился:

КУП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА  + (З : T х (КТП КОНЕЦ ПЕРИОДА  — КТП НАЧАЛО ПЕРИОДА)) : 2,

где3 – период восстановления платежной способности, месяцы;Т – отчетный период, месяцы;

2 —  норматив показателя текущей ликвидности.

Если КУП оказался выше нормативной 1, то у предприятия есть реальный шанс сохранить в течение трех месяцев высокую ликвидность своего баланса. Однако если показатель КУП получился менее 1, то предприятию стоит обратить внимание на грозящие ему риски.

Восстановления платежеспособности (КВП)

Он рассчитывается в том случае, когда коэффициент текущей платежной способности оказался меньше 2 (т.е. своего норматива), но при этом есть тенденция его роста:

КВП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА  + (6 : Т х (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА  — КТП НА НАЧАЛО ПЕРИОДА)) / 2,

где6 – срок восстановления ликвидности, мес.;T – отчётный период, мес.;

2 —  нормативный показатель текущей ликвидности.

КВП должен превышать 1, тогда предприятие имеет возможность сделать свой баланс снова ликвидным. В противном случае, компания не сможет восстановить в ближайшие полгода ликвидность своего баланса и вернуть устойчивость финансовому положению.

Абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) (КАбЛ)

Его считают наиболее точным показателем уровня балансовой ликвидности. Представляет собой соотношение только денежных ресурсов и краткосрочных обязательств, из которых вычтены доходы предстоящих периодов и суммы, вложенные в создание резервов по будущим расходам:

КАбЛ = Денежные ресурсы : (Краткосрочный пассив – Резервы по предстоящим расходам — Доходы будущих периодов).

С помощью балансовых строк эта формула будет выглядеть так:

КАбЛ = с.1250 : (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550)

С помощью данного коэффициента устанавливается, какой объем долгов с текущим сроком погашения может быть покрыт с помощью наиболее ликвидного ресурса – денежных средств. Нижняя граница этого коэффициента устанавливается в размере 0,2. Снижение фактического значения в сравнении с нормативным – тревожный сигнал.

Быстрой ликвидности (промежуточной или срочной платежеспособности) (КБЛ)

Для его расчета берутся только финансовые краткосрочные вложения, дебиторская задолженность со сроком гашения менее одного года и деньги, и все долги со сроком гашения до 12 месяцев:

КБЛ = (Финансовые вложения с коротким сроком + Дебиторские долги до 12 мес. + Денежные ресурсы) : (Краткосрочные долги – Резервы для покрытия будущих расходов — Доходы будущих периодов).

Если воспользоваться балансовыми строками, расчет коэффициента будет производиться по следующему соотношению:

Удовлетворительной признается величина в пределе 0,7 – 1. Однако этого норматива может и не быть достаточным для точного анализа показателя быстрой ликвидности, если большую часть краткосрочных активов будут составлять дебиторские задолженности.

Абсолютной платежеспособности (КАбП)

В расчете участвуют активы с высокой ликвидностью и самые срочные обязательства по всем направлениям:

КАбП = (Финансовые вложения + Денежные ресурсы) / Краткосрочные пассивы

С помощью балансовых строк данное соотношение будет следующим:

КАП = (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Норматив, удовлетворяющий стабильному финансовому положению, находится в рамках от 0,2 до 0,5. Соответствие этому диапазону указывает на возможность предприятия за счет активов с высокой ликвидностью покрыть все текущие (т.е. срок которых составляет меньше 12 месяцев) обязательства.

Снижение данного коэффициента к нижней нормативной границе – опасный признак.

Долгосрочной платежеспособности (КДП)

С помощью этого показателя можно выявить еще на ранней стадии риск банкротства:

КДП = (Долгосрочные займы и кредиты) : Собственный капитал

В состав собственного капитала включаются добавочный и резервный капиталы, уставный фонд (или капитал); прибыль, не распределенная между собственниками (счет 84 бухгалтерского учета) и средства, поступившие в рамках целевого финансирования:

КДП = с.1410 : (с.1310 + с.1350 + с.1360 + с.1370)

Этот коэффициент отражает не просто соотношение собственных капиталов и заёмных средств, а уровень платежеспособности по долгосрочным обязательствам. И чем ниже значение данного соотношения, тем независимее от заёмных средств предприятие.

Собственной платежеспособности (КСП)

Рассчитав этот показатель, предприятие получает возможность узнать, остаются ли у него после покрытия долгов финансовые ресурсы для последующего вложения их в деятельность:

КСП = Чистый капитал оборотный : Оборотные активы

Чистый капитал оборотный = Оборотные средства – Текущие обязательства = с.1200 – (с.1510 + стр.1520 + с. 1550).

Чем выше данный показатель, тем стабильнее положение компании. Что касается его нормативного значения, то оно индивидуально для каждой отрасли. Более того, считается, что объем самого чистого оборотного капитала в оборотных активах должен быть не менее половины.

Анализ показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность

Анализ данных показателей проводится на основе баланса. Для этой цели все показатели исчисляются и на начало периода, и на конец, чтобы была возможность изучить их динамику в течение года. Кроме того, расчеты производятся минимум за 3 года для установления тенденции к снижению или повышению уровня финансовой независимости компании.

Важным при анализе является установление причины отклонения показателей от их значений за предыдущие годы.

В этом случае серьезным помощником является изучение изменений, какие происходят в балансе постатейно, – необходимо изучить динамику показателей, участвующих в расчетах коэффициентов.

Именно это позволит определить, за счет чего произошло улучшение или ухудшение платежеспособности компании.

О порядке расчета и анализа платежеспособности и ликвидности рассказано в данной видео лекции:

Источник: http://www.DelaSuper.ru/view_post.php?id=7911

Что такое платежеспособность предприятия? – SPRINTinvest.RU

Святая обязанность каждого хозяйствующего субъекта вовремя погашать обязательства перед контрагентами. Финансовые возможности исполнения обязательств в полном объеме и определяют платежеспособность предприятия.

Экономическая сущность платежеспособности сводится к покрытию денежных долгов перед поставщиками товаров или услуг с сохранением финансовой устойчивости компании.

Ее анализ позволяет:

• объективно оценивать экономическое состояние коммерческой организации на текущий момент времени;
• выявлять «болевые точки» и находить скрытые резервы для предотвращения негативных ситуаций;
• прогнозировать развитие компании на перспективу;
• эффективно использовать собственные или заемные денежные средства;
• создавать и поддерживать имидж стабильно развивающейся организации.

Рассматриваемый показатель рассчитывается математическим путем на основании данных бухгалтерского учета. Практика выработала коридоры значений для финансовых показателей платежеспособности.

Если расчетные значения укладываются в допустимые рамки, беспокоиться не о чем, компании можно доверять. Отклонения от нормы указывают на необходимость корректировки управленческих решений.

Для оценки и анализа денежных возможностей предприятия используются расчетные коэффициенты.

Каждому коэффициенту соответствует своя формула, имеющая конкретный экономический смысл.

Коэффициент текущей платежеспособности

Указывает на способность коммерческой организации отвечать по долгам в настоящий момент времени. Формула расчета данного показателя следующая:

Ктп = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Расчет показывает, сколько рублей, относящихся к оборотным средствам предприятия, приходится на 1 рубль имеющейся краткосрочной кредиторской задолженности.

Минимальным значением считается 2, однако профессиональные экономисты считают, что это приблизительное значение, а потому ситуацию необходимо анализировать в совокупности с иными параметрами.

Даже если коэффициент будет ниже минимального значения, это не всегда означает плохую экономическую ситуацию.

Коэффициент общей платежеспособности

Показывает, хватит ли у предприятия средств погасить все обязательства в совокупности (краткосрочные и долгосрочные) за счет всех имеющихся ресурсов. Формула для расчета может быть представлена в следующем виде:

Коп = Активы / Обязательства

Наиболее приемлемым значением этого показателя является 0,7 и выше, которого можно достичь при условии, что на 50 % и более источниками финансирования деятельности компании являются собственные средства, а не заемные.

Если значение опустилось ниже оптимального, это свидетельство сильной зависимости компании от внешних (заемных) источников финансирования.

Если организации понадобится в срочном порядке погасить долговые обязательства и выплатить причитающиеся третьим лицам денежные средства, она попросту не сможет этого сделать.

Коэффициент промежуточной платежеспособности

Указывает на возможности компания использовать высоколиквидные активы для покрытия краткосрочных обязательств.

К высоколиквидным активам относятся денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность и имущество, которое в самые короткие сроки может быть преобразовано в денежные средства, к примеру, ценные бумаги.

Показатель рассчитывается по следующей формуле:

Кпп = Высоколиквидные активы / Краткосрочные обязательства

Если представить ситуацию, что предприятию необходимо срочно закрыть краткосрочную кредиторскую задолженность в минимальные сроки, при идеальном варианте она должна использовать только высоколиквидные активы.

Оптимальным значением коэффициента промежуточной ликвидности является 0,8. Его чрезмерное увеличение понижает рентабельность компании.

Денежные средства, которые могли бы работать, просто аккумулируются на счетах компании и не используются, а, следовательно, не способны приносить экономическую прибыль предприятию.

Коэффициент абсолютной платежеспособности

Показывает, сможет ли предприятие покрыть краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Формула для расчета может быть представлена в следующем виде:

Кап = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства

Оптимальным значением является 0,2 и более, что свидетельствует о возможности быстрого погашения субъектом хозяйствования краткосрочной кредиторской задолженности за счет денежных средств и активов средней ликвидности.

Процесс покрытия долгов не затянется на продолжительный срок, и компания сможет в самом скором времени перекрыть свои обязательства.

Если искомое значение излишне завышено, руководство неграмотно распоряжается свободными денежными средствами, не вкладывает их в производственный процесс и тем самым упускает возможность получения экономической выгоды при производстве и реализации продукции.

Коэффициент собственной платежеспособности

Характеризует деятельность компании с позиций собственных источников финансирования и показывает, сможет ли предприятие функционировать и дальше, если покроет обязательства при помощи собственных оборотных активов.

Специалисты предлагают использовать следующую формулу для расчета:

Ксп = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы

Нормальным значением показателя является 0,5. Чем выше показатель, тем лучше для организации, поскольку тогда капитал более обеспечен собственными источниками финансирования производственно-хозяйственной деятельности.

Для различных направлений деятельности и систем хозяйствования он может варьироваться достаточно сильно, поэтому необходимо ориентироваться на усредненные данные по отрасли и индивидуальные характеристики коммерческой структуры.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

Представляет собой отношение заемного капитала предприятия к его собственному и рассчитывается по формуле:

Кдп = Заемный капитал / Собственный капитал

Если значение показателя больше 1, это свидетельство того, что деятельность компании основывается на использовании заемных средств.

Когда значение меньше 1 и стремится к дальнейшему уменьшению, это свидетельствует о благоприятном положении дел.

Деятельность организации в основном основывается на использовании собственного капитала без привлечения сторонних источников финансирования, а, следовательно, она имеет возможность самостоятельно покрывать свои расходы и обеспечивать финансово-хозяйственную деятельности.

Коэффициент утраты платежеспособности

Используется для расчета хозяйственных возможностей организации на перспективу, как правило, 3 месяца, то есть позволяет узнать, будет ли субъект хозяйствования способным погашать обязательства по истечении квартала.

Формула расчета может быть представлена в следующем виде:

Куп = (Ктп кон + 3 мес / 12 мес (Ктп кон — Ктп нач)) / Ктп кон(норма)

Критическим значением для этого показателя является 1. Если расчетное значение равно 1 или менее, предприятие рискует утратить способность погашать долги.

Если не предпринимать никаких мер, по истечении квартала коэффициент текущей ликвидности опустится до критического значения — менее 2, и решать негативную ситуацию придется жесткими, радикальными мерами.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Показывает, сможет ли компания, утратившая способность отвечать перед кредиторами, поднять ее до приемлемого уровня за период, равный полугодию. Рассчитывается по следующей формуле:

Квп = (Ктп кон + 6/Т (Ктп кон — Ктп нач)) / 2

Если значение показателя равно 1 или более, у организации есть реальная возможность расстаться в скором времени с долгами и улучшить хозяйственно-экономическое положение в течение полугодия.

Если же рассчитываемое значение ниже 1, ситуация печальна для предприятия, поскольку в течение следующего полугодия восстановить способность отвечать по обязательствам не удастся.

После расчета и анализа этих показателей необходимо осуществлять мероприятия по финансовому оздоровлению хозяйствующего субъекта, чтобы не довести его до банкротства.

Управление платежеспособностью предприятия

Исправить плачевное финансовое состояние компании способно лишь эффективное управление ее способностью контролировать долговые обязательства. Анализ описанных выше показателей позволит выявить проблемные и «узкие» места, требующие повышенного внимания.

Первейшая задача — разработать систему мероприятий по укреплению финансовой дисциплины и снижению рисков, в том числе.

• уменьшить дебиторскую задолженность за счет возврата в оборот денежных средств, которые задолжали контрагенты;
• оптимизировать структуру капитала, проанализировав соотношение собственных и заемных источников финансирования;
• найти способы увеличения прибыли предприятия и сокращения издержек производства.

Осуществить указанные мероприятия в короткий срок сложно, но при грамотном планировании процесса и жестком соблюдении сроков выполнения намеченных мероприятий – вполне возможно.

В отдельных случаях необходимо пересмотреть систему и механизм производства продукции или оказания услуг, внедрить новые технологии и проекты, которые позволят снизить издержки производства и себестоимость продукции.

За счет этого возможно получение более высокой прибыли при продаже произведенной продукции и повышение ее рентабельности.

Мероприятия по повышению платежеспособности

Процесс финансового оздоровления компании начинается со снижения дебиторской задолженности, которая отрицательно сказывается на денежных потоках компании.

Восстановлению способности погашать обязательства будут содействовать вливания свободных средств при одновременном сокращении отгрузки продукции с оплатой в будущем периоде.

Эффективен переход на работу только по предоплате, когда сначала денежные средства будут поступать в компанию, а уже затем продукция отгружается покупателю.

В целях увеличения прибыли, укрепления финансовой устойчивости предприятия следует пересмотреть прайс-лист по предлагаемой продукции.

Иногда повышение цен способствует увеличению поступающего денежного потока, однако чрезмерные скачки цен могут «выжечь» клиентскую базу.

Грамотное управление хозяйствующим субъектом требует регулярного пересмотра источников финансирования.

От больших объемов кредиторской задолженности необходимо избавляться, чтобы собственный капитал покрывал заемный.

Иногда целесообразно реструктуризировать банковский долг, пересмотреть кредитные соглашения и переоформить их на более выгодных условиях.

Восстановление платежеспособности предприятия

При критических материальных затруднениях необходима объективная оценка текущего положения дел на предприятии и разработка на основе полученных данных плана выхода из кризиса.

В план включаются конкретные мероприятия, нацеленные на достижение положительных результатов финансово-экономической деятельности, с учетом возможных рисков.

Составлению плана предшествует расчет текущего уровня платежеспособности предприятия.

Группировка субъектов хозяйствования на классы по уровню способности отвечать по долгам предполагает расчет специальных показателей, в том числе:

• коэффициента текущей платежеспособности;
• рентабельности активов;
• коэффициента финансовой независимости.

В зависимости от того, какие значения имеют эти показатели, все хозяйствующие субъекты подразделяются на 5 классов:

• с очень хорошей финансовой устойчивостью;
• с наличием небольшого риска невозврата задолженности, но хорошей стабильностью;
• с наличием определенных проблем в денежных вопросах, которые могут стать решающими при потере устойчивости;
• с наличием определенной вероятности банкротства при отсутствии конкретных мероприятий;
• с отсутствием финансовой устойчивости (полное банкротство).

Каждый из этих классов требует проведения мероприятий по сохранению или восстановлению платежеспособности.

В первом случае план может иметь минимальное количество пунктов. В последней ситуации мероприятия могут и не помочь восстановить хозяйственно-экономическую стабильность компании.

Управление ликвидностью предполагает разработку плана сохранения стабильности компании или ее финансового оздоровления.

Источник: https://sprintinvest.ru/chto-takoe-platezhesposobnost-predpriyatiya

Коэффициенты платежеспособности предприятия + 6 формул расчета

В статье мы разберем основные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета.

Платежеспособность предприятия. Определение

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками.

Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия.

Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику предприятия.

Для погашения своих обязательств (кредитов) предприятием может использовать как денежные средства, так и различные виды активов, которые имеют разную степень ликвидности. Таким образом, платежеспособность предприятия формируется за счет двух факторов:

• наличия активов у предприятия различных видов;
• уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости.

Структура активов предприятия

Рассмотрим структуру активов предприятия, которая состоит из текущих и постоянных активов.  Текущие активы предприятия – это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла (1 года).

Постоянные активы состоят из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве. Все активы предприятия ранжируются по степени ликвидности, т.е. в зависимости от скорости их реализации (продажи) и трансформации в денежные средства.

Чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность. Ранжирование активов по степени скорости реализации:

Высоколиквидные ликвидные активы (А1)

Высоколиквидные активыпредприятия формируют группу текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят: денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и ценные бумаги.

Быстро реализуемые активы (А2)

Быстро реализуемые активы предприятия относятся к группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность ( 12 месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов, незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности.

Труднореализуемые активы (А4)

Труднореализуемые активы являются постоянными активами предприятия и включают в себя: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.

Отличие платежеспособности от кредитоспособности предприятия

Понятие платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Рассмотрим более подробно их отличие. Главное отличие, так платежеспособность – это возможность погашать свои обязательства с помощью любых видов активов.

Кредитоспособность же отражает в большей степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных активов предприятия, исключая постоянные активы: здания, сооружения, транспортные средства, земля и т.д.

Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности, а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности –  отражает возможность предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью текущих активов. Формула расчета следующая:

Нормативное значение для коэффициента текущей ликвидности Ктл >2. На оптимальный уровень ликвидности влияет отраслевая принадлежность предприятия и ее основная деятельность.

В результате всегда необходимо сравнивать не только с общими нормативными значениями, но также со средними отраслевыми показателями коэффициента.

Более подробно про расчет коэффициента текущей ликвидности предприятия и отрасли читайте в статье «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Current Ratio). Формула. Норматив».

Коэффициент быстрой ликвидности (аналог: срочная ликвидность) – показывает возможность погашения с помощью быстроликвидных и высоколиквидных активов своих краткосрочных обязательств. Формула расчета имеет следующий вид:

Нормативное значение для коэффициента быстрой ликвидности Кбл >0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает способность предприятия с помощью высоколиквидных активов расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитывается показатель по формуле:

Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности Кабл >0,2.

Общий показатель ликвидности – показывает возможность предприятия расплатиться полностью своим обязательствам всеми видами активов. Данный показатель включает не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Формула расчета представляет собой отношение взвешенной суммы активов и пассивов.

https://www.youtube.com/watch?v=y7SC7amChQ8

Если общий показатель ликвидности Кол >1 – уровень ликвидности оптимальный.

Законом «О несостоятельности (банкротстве)»  выделены три коэффициента, которые применяются для оценки платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности. Данные показатели в настоящее время применяются на практике как информационные показатели.

Коэффициент восстановления платежеспособности – отражает способность предприятия восстановить приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 месяцев. Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности следующая:

где:

Квп – коэффициент восстановления платежеспособности предприятия;

Ктл ­– коэффициент текущей ликвидности в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;

Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнорм = 2);

T – анализируемый отчетный период.

Нормативным значением показателя считается Квп >1 – отражает возможность предприятия восстановить уровень платежеспособности в течение 6-ти месяцев.  Если Квп 1 – степень возникновения угрозы потери платежеспособности в течение 3-х месяцев мала.

Это является его существенным недостатком, так как точность оценки направления тренда по двум данным низка.

Резюме

В данной статье мы рассмотрели различные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета.

Предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития.

Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: https://finzz.ru/koefficienty-platezhesposobnosti-formuli.html